2012年7月31日 星期二

日記 2010.7.19-24

2010.7.19 (一)  

HK(HL)外圍積弱淡友料發難,港股今周受考驗。
HK,CN部分內地港企准以人幣匯出盈利。
HKA 股 ETF 受熱捧,高風險受忽視。
CN中央撥 600億加碼保障房。
麥嘉華:高失業率,債如山積的壓力下,聯儲局將加大 QE 力度,預期政策最遲 9-10月推出。

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2010.7.20 (二)   上日 HSI:20090 (-159)   43.7B

HK(HL)修訂〈清算協議〉催生更多人民幣產品。人行和中銀香港簽署〈協議〉,容許 RMB 跨銀行轉賬,企業可開立 RMB 戶口,企業 RMB 兌換不預設上限。措施推動同業拆借市場。
HK上周五 DJI ↓ 261點,但温總「既擴外需又穩內需」言論,讓股民重拾信心,A 股 ↑ 2.12%, 成功為港股止瀉。
HK基金愛股遭洗倉﹝跌 2-6%﹞。
CN上半年保費 +33.6% yoy.
HK港島三樓盤搶客源。
EU穆廸降愛爾蘭評級﹝畢老林:EUR 一度回落至 1.28 USD, 及後回升至 1.2974 USD﹞

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2010.7.21 (三)   上日 HSI:20264 (+173)   51.8B

HK完成首宗人幣外匯掉交易。中信銀行與工銀亞洲進行,涉及 6000億 RMB.
CNSCI ↑ 2.15%, 連升 2日,好友解讀牛市再現。
HK4-6月失業率維持 4.6%.
潘石屹:一線樓價跌幅不會太大。∵開發商資金充裕,以及土地供應不多;相反,二三線城市及較偏遠地區受政府加大保障房建設,中低檔次住宅面對較大壓力。
CN湖北江漢平原、江西、安徽 7月暴雨成災,米產量料減 10%, 米價漲難免。
EU匈牙利售債需求弱。﹝售出約 12.5億 HKD, ~350億福林,較原定目標少 100億福林﹞恐拖累東歐。
EU歐小銀行傳未通過壓力測試。
加拿大加息 0.25%至 0.75%,符預期,但警告國內及全球經濟復蘇較之前預期疲弱,加元微跌﹝94.8 → 94.57 美仙﹞。
US,CN美韓避黃海,周日起日本海軍演。

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2010.7.22 (四)   上日 HSI:20487 (+222)   55.1B

HK(HL)中證監藉修例鼓勵小型國企來港掛牌。
CN,HK上交所副總經理劉嘯東冀年內推港股 ETF。
HKRMB 產品紛現﹝定存、貨幣掛鈎存款、利率掛鈎存款、儲蓄保險﹞,同業拆借趨活躍。
HK電器大王蒙民偉病逝。
HK六幅純利勁升 93%.
HK累跌多時的鋼鐵及新能源股翻身。﹝鋼企由 800家銳減至 200家,新能源產業規劃正上呈國務院。﹞
CN荷寶中國股票基金經理繆子美:從宏觀經濟看,今年最重要主題是政府退出財政和貨幣刺激政策,因此將逐步及有選擇性地退出汽車、房產、基建及金屬與礦業。低收入人群薪金持續上漲,中低端消費產品和服務業將是未來數年股票市場最大贏家。
HKAIA 啟動上市,集資 150-200億 USD,最快 10月掛牌。
HK,TW紅籌股最快下月赴台申發 TDR。
HK匯豐中小企信心調查:一成中小企擬半年內增聘人手。
USFed Ben ﹝參院半年一度的經濟報告﹞:經濟前景異常地不明朗,準備好有需要時採取更多行動,令美國生產在物價穩定的前提下回復至全面使用水平。DJI 中段微跌 61點。
以往當 ECRI 領先指數跌至 -10% 水平後都會經濟衰退,只有 1951 和 1966年兩次例外;ECRI 總裁認為今次是另一特例,經濟只是放緩而不會衰退。

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2010.7.23 (五)   上日 HSI:20589 (+102)   54.2B

HK(HL)金管局預警,外匯基金上半年料見紅。
CN傳社保入市建倉,加上財政部放風房產稅 3年後才開徵,政策鬆動在望,A 股 ↑ 1.07%,四連升。
HK里昂證券中國研究部董事總經理張耀昌:大市趨勢向上,估值不貴﹝11Y PE(E) 11.5x, profit growth(E) 15% yoy﹞,估計年底見 24500.
CN標普料隨經濟增長放緩,內銀不良貸款率由今年底 3-4% 升至 2012年底前 10% 內。
HK房產稅延 2012推,內房股表現參差。
CN胡錦濤﹝黨外人士座談會﹞:繼續積極的財政政策和適度寬鬆的貨幣政策。
US美企盈利超預期,DJI 中段升 200點。
USJohn Paulson 將推散戶對冲基金。
US前 Fed 理事林賽 Lawrence Lindsey 料 Fed 年底前推出更多寬鬆措施,因為 US 正邁向通縮陷阱。
新加坡:淡馬錫發 40Y 債集資 10億坡元。年期最長本土貨幣債券,協助發展債券市場。
巴西:消費物價四年來首跌,周三僅加息 0.5% 至 10.75% ﹝預期 +0.75%﹞。

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2010.7.24 (六)   上日 HSI:20815 (+225)   69.8B

HK德銀料拆息年底 +10bp 達 0.5%,未來 12個月升至 1.25%. 最近經過 2宗大型招股,資金回流銀行體系,令拆息一個月內回落 20 bp 至 0.37%. 料 US 明年 1Q, 2Q 共加息 1%.
本港銀行一個月同業拆息 2009.7-2010.7
HK,CN農行 AH 股創新高。
HKiPad 登陸香港,首日亮相即售罄。
CN中國與新加坡簽 1500億 RMB/300億坡元 貨幣互換協議,有效期 3Y.
EU歐壓力測試,91間銀行僅 7間小銀行不及格。EUR -0.2% 至 1.29 USD.
EU匈牙利新政府暗示無意再使用 IMF 及歐盟 200億 EUR 貸款援助餘下金額。匈牙利幣福林 -0.8% 至 286福林/EUR.
US,CN希拉莉警告:南海涉美國利益。
銅價 2009.7-2010.7

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2012年7月30日 星期一

日記 2010.7.12-17

2010.7.12 (一)  

CN(HL)內地新增貸款符中央目標,加息機會再減。6月新貸 6034億 RMB,M2 +18.5% yoy. ﹝年初目標 17%﹞
CN首 6月出口 7050億 USD, +35.2% yoy,進口 6497億 USD, +52.7% yoy. 貿易順差 553億 USD, -40.5% yoy.
CN保利協鑫:今年開始其多晶硅和硅片均「產銷兩旺」,期望至今年底降多晶硅成本增毛利。
CN國資委轉軚,籲央企加速拿地。
US,CN美航母赴黃海。
印度計劃斥資 108.6億 USD 購 6艘潛艇。
UK安永:政府削赤,英企盈警或增。
US經濟復蘇,華爾街增聘人手。由 2月至今,NY 證券公司增加了約 2000個職位。
JP日相失參院控制權,施政陷僵局。﹝提出討論加銷售稅一倍至 10% 後,支持度下滑。﹞

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2010.7.13 (二)   上日 HSI:20467 (+88)   54.3B

CN(HL)內地突施寬第三房貸,港股乍現升勢。〈證券時報〉實地調查發現內地一線城市第三房貸幾乎全面鬆動。內房股升 0-6%.
CN70 城市房價 16個月首次按月下跌,-0.1% mom or +11.4% yoy. 新華社:一線城市「價跌量縮」,二線城市降價不明顯。
CN國資委,住建部及銀監昨天齊否認樓市調控轉向。
油企巨擘覬覦,BP 考慮出售資產增至 200億 USD,防收購。
匯豐證券下調 HSI 年底目標由 25000 降至 22000。匯豐中國策略師孫瑜:收入分配改革,企業盈利或因而受挫。未來 5年,內地居民收入可倍增,佔 GDP 45%,意味約 4000億 RMB 由企業盈利或政府收入中流出,企業盈利受壓。A 股下跌同時,流通股實際上升了 60%, 達 14-15T RMB﹝主因 05-08年股改﹞總流通比例由 08年 30% 上升至 65%. 總儲蓄/流通市值由 05年 15倍降目前 2倍。
CN中保監擬撒人身險利率限制,保險股應聲跌。國籌 ↓ 3.7%, 太保 ↓ >5%.
CN經濟現下滑,中央高層密集調研。
EU壓力測試公布前,歐銀行紛集資。上周是 4月以來最多歐銀行發債的一周,共賣出 184億 EUR﹝前一周 48億 EUR﹞,包括 5Y 和 10Y 債。
南韓估計到 2020年,政府及私人投資 1000億 HKD 充電電池。

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2010.7.14 (三)   上日 HSI:20431 (-36)   47.2B

HK中銀獲授權任台人民幣清算行。
PIMCO 過去幾個月一直棄歐債,買美債。
US美鋁業績利好氣氛﹝2Q 賺 13 US¢/shr vs expected 11US¢﹞,刺激 DJI 中段升 1.6%.
US5月貿赤意外擴大 4.8% 至 423億 USD, 08年 11月以來最高水平。對華貿赤擴至 223億 USD﹝4月:193億 USD﹞
EU希臘獲救後,首次發債順利集資 16億 EUR﹝6M, 息 4.65%﹞,刺激 EUR +0.8% 至 1.2692 USD.

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2010.7.15 (四)   上日 HSI:20560 (+129)   54.8B
CN農行今明兩天登陸 A, H 股。A 股最高料漲 10%.
CN工行擬購金盛人籌 7成股權。
HK多家中資股齊發上半年盈喜。
HK上半年訪港遊客 +23% yoy,其中內地遊客 +27% yoy.
新加坡 2Q GDP +19.3% yoy, 政府上調全年經濟增長預測至 13-15%.
泰國加息 0.25% 至 1.5%, 加入亞洲加息行列。

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2010.7.16 (五)   上日 HSI:20255 (-305)   55.6B

HK(HL)農行 H 股今掛牌,暗盤價微升 1.56%. A 股險守招股價。
CN歐洲股神 Anthony Bolton:A 股估值相當吸引,預期年內步入牛市。
CN2Q GDP 放緩至 +10.3% yoy ﹝1Q:+11.9% yoy﹞,下半年增長料續減慢。
CN6月 CPI +2.9% yoy ﹝5月 +3.1% yoy﹞,低於預期。∵蔬菜、水果大量上市,致食物價格下降。
中國居民消費價格 CPI 同比漲幅 2009.6-2010.6
HK內地工業轉弱,累港股挫 305點。
CNNike 宣布在內地三、四線城市推出低價產品,巾地體育用品股受衝擊,較高價格的李寧首當其衝。
HK近 68萬個公屋租戶最快 9月起加租 4.68%. 97後首加租,房委年收入增 5億元。
CN傳媒指出 16央企自 3月中以來斥 300億 RMB 購地。
澳門:仲量行料樓價全年可升 10-15%. ∵經濟轉好。
HK最低工資二讀通過,商界議員「非常無奈」支持。
US,CN美韓軍演,航母不進黃海。
HK,CN深圳人來港買鹽打醬油。
US美製造業增急促放緩,EUR +1.4% 至 1.2914 USD.
USFed 周三公布的 6月底議息記錄:對通縮現分歧。有與會者提及通縮風險,注意通脹低於預期,加上高失業持續,最終令通脹預期下調,加強通脹放緩壓力。但有與會者認為通脹不可能大幅下跌,因為近年通脹穩定,加上極寬鬆的貨幣政策。

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2010.7.17 (六)   上日 HSI:20250 (-5)   61.3B

US7月消費信心急跌,DJI 中段 ↓ 200點,EUR 升穿 1.3 USD.
CN,US中國 5月減少 325億 USD 美債至 8677億 USD.
CN温總:下半年保持政策穩定,核心是處理好保持經濟平穩較快發展,調整經濟結構和管理通脹預期三者之間的關係。
HK港股續牛皮,資金轉炒「業績靚,股息率高」的優質工業股。
HK樓價創 12年新高。
USCPI 6月 -0.1%,連跌 3個月。
USGS 美證監「天價」﹝5.5億 USD﹞庭外和解。
BP 首成功堵漏油,測試成效佳。
HK業績佳,服裝股急升。

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2012年7月27日 星期五

日記 2010.7.5-10

2010.7.5 (一)  

CN,US中方首次對美表態:南海是核心利益。
UK英促政府部門削支四成。
EU歐銀行壓力測試結果 7月 23日公布。
老曹:6月份美出現 6M 同業拆息高出 2Y 債息,代表美國經濟下半年將放緩。

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2010.7.6 (二)   上日 HSI:19842 (-63)   39.9B

CN全國社保基金理事長「戴相龍」一個月內第二次籲重啟「港股直通車」。∵急需改善國際收支狀況。
HK美周一休市,港股乏方向。藥物價格管制措施出台,醫藥股 ↓ 2-11%,遭洗倉。
CN,HK外匯管理局:熱錢透過香港流入內地股樓。
CN銀監勒停銀行信託合作產品。其規模由 09年 9月末不足 6000億 RMB 升至 10年4 月末 1.88萬億元。
UKBP 擬配股集資 60億 GBP,或求助中國資金。

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2010.7.7 (三)   上日 HSI:20084 (+241)   46.5B

HK(HL)農行獲大戶力撐,H 股中間定價 3.2元。H 股集資最多 935億 HKD. A 股上限定價,約 3.08 HKD 集資最多 788 億元。H 股國際配售 10 倍超購。散戶超購不足 10倍,反應冷淡﹝對比工行上市超購 76倍﹞。
HK累跌多時的股份乘機大翻身。有「超級藍燈籠」之稱的基建股,因西部大開發而反撲,中鐵狂飆 9.2%.
CN温總表明經濟復蘇曲折性超預期,引發二次財政刺激政策憧憬。加上匯金全數認購中行供股。SCI +1.92%.
HK強積金上半年蝕近半成。
HK信銀國際首發人幣離岸存款證。
CN一線城市房價未見大幅回落,傳本季出台新樓市調控政策。
CNIMF 前首席經濟學家 Kenneth Rogoff:中國樓市開始崩潰,銀行業將因此受重挫。
CN胡錦濤:西部經濟十年上大台階。
澳 rate unchanged @ 4.5%. 對亞洲和澳洲的經濟前景仍樂觀。AUD 造好,由低位回升 1.5% 至 0.8437 USD.

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2010.7.8 (四)   上日 HSI:19857 (-227)   42.5B

CN招行盈喜,半年盈利料增逾 50%.
US很多人預期 2Q NP 將造好,但近日經濟數據疲弱,令投資者對盈利指引有保留。
USDallas Fed 費希爾:美經濟復蘇正放緩,但 Fed 不須刺激經濟或購買更多資產,困經濟沒有跌入衰退跡象。
CNGDP 升幅料降至 10.5%,CPI 或再升﹝料 6月 +3.3%﹞,通脹響警號。
CN住建部否認次輪房地產調控出台。
CN東海軍演,中國先聲奪人。
EU壓力測試傳假設希債蝕 17%,西債蝕 3%,分析指虧損假設太保守。
US克魯明、GS 首席經濟師 Jan Hatzius 齊籲美再刺激經濟。克魯明料美經濟未來半年僅錄 1% 或稍高的增長,職位增長趕不上人口增長,勞工市場進一步惡化。Hatzius:最近數據令人不安,例如上周五的就業報告,足以讓當局有理由推出更多非傳統的措施。
商場空置率 +0.1% qoq 至 10.9%,近廿年新高。
畢老林:近期美元股市同步走弱,似 07年 11月至 08年 4月。坊間解釋:1.歐央行不延續 LTRO,向市場收水,加快了歐羅見底;2.美國近期經濟數據弱,市場憂慮美經濟雙底衰退蓋過美元作為避險資產的角色。

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2010.7.9 (五)   上日 HSI:20050 (+193)   45.4B

(HL)IMF 料全球經濟明年放緩,歐債左右復蘇。把今年全球經濟增長預測由 4月 份 4.2% 調升至 4.6%. 但料明年放緩至 4.3%.
HK企業盈喜頻傳,港股升 193點。
CN﹝日本財務省數字﹞中國 5月購入 7352億 JPY 日債,歷來最高水平,幾乎等於首四個月總和。﹝畢老林:央行歐債危機下求安穩。﹞
CN禹洲地產向國籌發 10億債券﹝3Y,年息 10%﹞。
EURate remained @ 1%. 特里謝:歐洲銀行壓力測試後,有需要時,當局一定會採取適當行動。
AU就業數據強勁抵消消費減弱憂慮,AUD +1.47% 至 0.877 USD. 市場料年底前加息 0.25%.
BDI 連跌 30天,昨天 -3.9% 至 1940點。分析指非商品需求急降,乃新船供應增加。
﹝Dashboard﹞

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2010.7.10 (六)   上日 HSI:20378 (+328)   59.1B

HK銀行爆減息戰搶樓按。
HKRMB 貿易結算額 6月初額 79億 RMB,+18% mom.
CN國內或有違法套利活動。
HK人行重申下半年維持適度寬鬆貨幣政策,中央鬆手讓上海重推第三套房貸,收緊措施確認放緩。
CN內地樓市成交大幅回落,加上發展商開始減價售樓,傳房產稅暫緩出台,內房股全線升,升 4-7%.
CN樓股不振,內地又現炒金熱。
CN時旱時澇影響,小麥價漲,夏糧搶,通脹隱慮。
章魚保羅預測西班牙世盃摘冠。
南韓加息 0.25% 至 2.25% ﹝7天回購利率﹞﹝此前只有 4/11 經濟師估計加息﹞,圜兌 USD +1.1%﹝畢老林:∵出口 6月 +32.4% yoy﹞
加拿大 6月職位增加 93200個﹝5月:24700,預測:15000﹞,加上之前數月的職位增加,幾乎填補衰退期間流失的 417000個職位,市場料本月加息。

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2012年7月25日 星期三

日記 2010.6.28-7.3

2010.6.28 (一)  

(HL)G20 藉減赤及收緊銀行資本,防金融危機。
HK合和公路成首家港企發人債,向機構投資者發行 2Y RMB 債券。
CN本周 A股解禁市值較上周大幅增加,逾 600億 RMB.
CN陽光能源總裁譚文華料今年增長強勁。預計政府將太陽能電價訂定後,整個行業的發展會突飛猛進。1Q 收入強勁,+89% 至 3.35億 RMB. 產能將由 350 多兆瓦提升至 700多。原材料價格穩定。過去 2年為高價存貨減值,去年盈轉虧。
CN富士康部分廠房遷天津。
US,CNG20 前夕胡錦濤晤奧巴馬,接受訪美邀請。

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2010.6.29 (二)   上日 HSI:20726 (+35)   45B

CN,HK(HL)農行 A股定價料低於 H股,內地股市拖累。
G20 閉幕,峰會聲明隻字不提 RMB 匯率。RMB 升值預期冷卻。一個月不交收合約的 RMB 匯率較 RMB 中間價甚至出現溢價,反映投資者預計 RMB 一個月後可能貶值。
HK券商預留千億農行孖展。
CN海爾執董周雲傑:料家電下鄉,以舊換新等政策延長及擴大試點的利益於下半年浮現。6月銷售未見明顯增長,因政策延長後相關銷售、收購及分解部門都涉及招標流程,稍後集團優勢會逐步體現。
CN解放軍明起東海實彈演習。
CN重慶將建三千萬方米公租房,力爭解決 30% 中低收入群眾住房難。
G20 讓步,大行毋須匆忙增資,11月峰會公布細節。
HK受轉按增加﹝佔金額 3成﹞及按息低企因素帶動,5月新取用按揭貨款創歷史次高,逹 289億 HKD.「H 按」比重 82.7% 新紀錄。
新取用按揭貸款金額 1997年至2010年5月

按揭產品選用比重 2004.3-2010.5
HK戴德梁行:料中區甲級商廈租金下半年升 5-10%. 下半年新供應減少,加上金融業持續擴張。

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2010.6.30 (三)   上日 HSI:20248 (-477)   59B

(HL)中歐美齊爆壞消息,道指萬點不保。DJI 中段跌 253點。美 6月消費信心指數從 62.7 急跌至 52.9,遜預期﹝62.5﹞。中國領先指數由 6/15 公布的 1.7% 增長,大幅下調至 0.3%. ﹝美國經濟評議會承認計錯數﹞,SCI ↓4.27%. 歐洲銀行向央行借入逾 4420億 EUR,明天到期償還﹝1年前 LTRO,1%息﹞,續提供 3M 貸款。英德法跌 3.1-4%,EUR -0.7% 至 1.2187 USD. JPY +1.1% 至 88.4 JPY/USD,AUD -2% 至 0.8522 USD,油跌近 3.5%,金微升 0.5%.
HK農行今招股。
CN,TWECFA 簽訂,兩岸經貿新紀元。

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2010.7.1 (四)   上日 HSI:20128 (-119)   55.5B

HK(HL)兩住宅地連環獲勾,總值料近 70億。
EU歐銀行向央行借入 3M 貸款:171家銀行,1319億 EUR,少於預期﹝2100億﹞,刺激 EUR +0.7% 至 1.2264 USD.

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2010.7.2 (五)   上日 HSI:休市

(HL)就業樓市數據差,美股早段曾急瀉。DJI 中段跌 1%,歐羅區 PMI 新訂單增長今年新低,英德法 ↓ 1.8-3%,日經 ↓ 2%,美元兌 EUR -1.9% 至 1.247 USD/EUR ?!,期油跌近 4%.
CN官方 PMI 6月:52.1﹝5月:53.9﹞,增速回落,SCI ↓>1% 創 15個月新低。
Greenspan:目前只是經濟復蘇時一般會出現的典型停頓情況。目前復蘇非一般,因金融危機主要是大型銀行、較高收入人士和較大型企業受影響,與之前不同。
CN谷歌低頭接受監督,內地續牌仍未獲批。
HK130伙 1小時沽清,帝峯加推周日售。
西班牙賣債成功,出售 5Y債 35億 EUR,目標上限,息 3.657%,僅較 5月 3.532% 微升。
瑞典央行加息 0.25% 至 0.5%,2年首加息。
﹝畢老林﹞
歐洲央行再融資流動資金 2007.7-2010.5

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2010.7.3 (六)   上日 HSI:19905 (-223)   57.8B

HK(HL)中行拒讓路農行,AH 股突供股。集資不逾 600億 RMB﹝A 股佔 70%,H 股佔 30%﹞
HK農行孖展冷淡,兩券商抽飛。
HK基金狂沽國策股避險,股價跌 3-12%.
HK5月零售銷貨金額 +19.7% yoy,增長強勁。
HK快意節能狂炒,蚊型股市值逾百億。

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2012年7月23日 星期一

日記 2010.6.21-26

2010.6.21 (一)  

CN(HL)人行強調人民幣不會一次過升值。G20 峰會前夕,人行周六突然宣布,增強人民幣匯率彈性。進一步推進滙率改革,意味其退出人民幣匯率盯位美元的政策,將更多參考一子貨幣。
HK避農行吸水潮,六新股搶閘集資 75億元。
HK二手暢旺,十大屋苑買賣近百宗。
HK曾蔭權今公布接納民主黨方案。
CN土地增值稅清算臨近,房產商資金受壓。
CN南方九省洪水災民千五萬,死 147人。

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2010.6.22 (二)   上日 HSI:20921 (+625)   90.1B

HK政府接納民主黨方案,強調不等於直選。
人行宣布增加匯率彈性,全球股市上升。DJI 中段升 1.4%,英法德股升 0.9%,1.3%,1.2%.金平穩,報 1251 USD. 期油升 1.5%,期銅升 3.3%.
US美債短期料爆抛售潮。∵中國讓人幣升值,毋須累積龐大外匯儲備。
CN熱炒升值,五年最勁。人民幣狂飆直衝浮動上限。
匯改效應,亞洲貨幣全面上升。AUD +1.1% 至 0.8816 USD,CAD +1.7% 至 0.9807 USD,KRW +2.6% 至 1171 KRW/USD,MYR +2.1% 至 3.1855 MYR/USD.
HK憧憬人民幣升值,港股飆 625點。內房全線上揚,升 7-10%.
十大行業對人民幣升值敏感度

人民幣升值概念股大比併
CN上證 +2.9%.
HK高力集團:建築業五年黃金期至。
Union Gaming:人民幣升值增強內地旅客在澳門的消費力﹝澳門元與港元掛鈎﹞,有利博彩業。
中澳簽訂逾 88億 USD 商貿協議﹝習近平訪澳﹞。
US著名分析員 Meredith Whitney 認為美經濟下半年嚴峻,因樓市連串新問題﹝業主不先還按揭貸款,銀行積極處理斷供﹞。

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2010.6.23 (三)   上日 HSI:20819 (-93)   61B

HK(HL)滬研建回流管道,境外人民幣買 A股。
CN人行昨天公布,人民幣跨境結算試點,境內擴大至全國二十個省市,境外更擴大至全球各地。
HK港銀行優惠利率吸「人仔」。
HK5月 CPI +2.5% yoy﹝四月:+2.4% yoy﹞
CN國務院突取消六大商品出口退稅,多涉及「高耗能、高污染和資源性」的產品,鋼鐵股首當其衝,鞍鋼股價 -3.1%.
UK政府宣布向銀行徵稅 20億 GBP,少於預期﹝30億 GBP﹞。
EU法巴遭惠譽降級,歐銀行股跌 1-4%.

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2010.6.24 (四)   上日 HSI:20856 (+37)   56.4B

HK,CN農行敲定招股價,A 股集資 622億 RMB,H 股集資 731-884億 HKD.
Soros:德削赤,把歐洲國家拖進通縮,或致經濟長期呆滯,這會令民族主義抬頭,並觸發社會動盪及仇外情緒,使民主受威脅。不排除歐羅崩潰之可能。
UK昨天公開的 6月議息會議記錄,有一名成員投票支持加息,金融危機以來首加息呼聲,GBP 兌 USD +0.9%.

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2010.6.25 (五)   上日 HSI:20733 (-123)   47.7B

HK(HL)行政長官選舉辦法獲通過,政治版圖再移動。
EU希臘 5Y CDS 昨天升至歷史新高,從周三 934 bp 急升至 1085 bp,DJI 跌 1%,EUR 平穩。
USFed rate unchanged @ 0-0.25%. 繼續承諾維持超低利率一段長時間。調低對經濟復蘇速度的評估,提到歐債危機可能拖累美國經濟。15家接受訪問的主要債券商中,有 13家預期 Fed 明年加息,另外 2家估計明年全年保持超低息。
HK融資需求增﹝農行亦上市在即﹞,港息攀升,3M 拆息創 13個月新高。早前銀行上調零售存款息率,以及銀行半年結前通常有較大資金需求,亦令拆息向上。
HK5月整體出口增長強勁,+24.4% yoy. 亞洲區內貿易暢旺為主要動力。
HK農行國際配售,已獲三倍超購,凍資約 3865億元。
CN建行:地方融資平台風險可控,規模僅約九百多億 RMB.
CN,TWECFA﹝兩岸經濟協議﹞生效後,兩岸同減免稅項涉及總出口金額 167億 USD,逾 800項產品。
CN人行李稻葵:如果歐羅在目前水平定下來,RMB:USD 料年底升值 3%.
TW突然加息 0.125% 至 1.375%,08年 6月以來首次加息。
CN江西汛災嚴重,共 863萬人受災。
G20峰會明召開,歐美削赤分歧大。
JP出口 5月 +32.1% yoy,連續 3個月有增長。
澳洲總理陸克文突下台,副總理吉拉德補上,成澳洲首位女總理。重新商議資源稅。

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2010.6.26 (六)   上日 HSI:20690 (-42)   51.4B

G20峰會討論的 Basel III 或放寬部分要求。
CNG20前夕,RMB 匯率創新高。
HKHKMA 將修改 RMB 賬戶跨行轉賬安排。
HK農行國際配售已獲 7-8倍超購。
CN國航斥 14億 USD 購 20架波音 737.
HK港交所李小加:在人民幣國際化上,香港可以做一些內地城市暫時做不了的事情,這個階段性差異給香港帶來十年,廿年的發展,這才是發展的主旋律。估計內地資金 5年內大舉湧港。
US英國〈每日電訊報〉:Fed Ben 憂通縮,謀再擴量寬。
US美敲定金改法案,勢下月通過。
EU希臘 5Y CDS 由周四 1127 bp 升至昨天 1131 bp,新高,反映高達 69% 機會 5年內違約。3M Euribor 升至 0.748%,8個月高位。
美國十年期國債孳息 2009.1.1-2010.6.26
金價 2009.7.1-2010.6.26

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2012年7月21日 星期六

日記 2010.6.14-19

2010.6.14 (一)  

HK(HL)風電股不再吃香,金風擱置上市。集資 78-90億元,訂價過分進取。
CN亞洲水泥執行長張才雄:冀購煤礦提升毛利率。∵煤電成本正上漲。
CN富士康明加薪實減員,機械手代人手。
CN樓市調控,5內房企逾 200億融資泡湯。
南韓 7月生效外匯管制措施,旨在降低資本流動對南韓的系統性風險。
EU法國漸受危機波及,德法息差﹝10Y 德 2.56%,法 3.015%﹞擴大至 09年來最高水平。
曹仁超:RMB 10Y 債息由幾個月前 3.7% 降至上周 3.3%,代表 RMB 可見將來加息機會極微。

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2010.6.15 (二)   上日 HSI:20051 (+179)   37.8B

HK外電指農行改變集資策略,H 股佔比增。
CN國航 5月客運量大增 14.6% yoy,平均客座率達 78.2%,同比升 7%. 貨運量 +16.2% yoy.
HK利郎配售 84萬股,折讓 8.5-10.6%,套 6.9億元。
CN發改委證實正研究調電價。
CN美國議員頻頻施壓,外交部斥美國借匯率搞貿易保護。
UK英國稅重觸發公司掀避稅潮。
US美金融改革法案加強版將出台,勢損金融業。
UK預算責任辦公室下調 2015年赤字預算至 710億 GBP,較之前預期少 220億 GBP,GBP 勁升 1.7%,報 1.4794 USD.
EU歐羅區 4月工業生產 +0.8% mom or +9.5% yoy,勝預期﹝+0.5% mom﹞,EUR +1.4% 至 1.2277 USD,期油升逾 2%.
EU比利時獨派勝選,國家分裂加劇。
JP擬十年恢復預算平衡。
EU歐豬債券溢價仍高企。
歐豬債息差 2009.11-2010.6
﹝陳建良﹞
市場觀點一覽 2010.6.15

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2010.6.16 (三)   上日 HSI:20062 (+10)   41.2B

HK(HL)恒地天匯 20個單位撻訂,政府考慮採取行動。
HK中資企業在港貸款 1Q 急升,3月底企款總額 11118億 HKD,+10.55% YTD.
CN銀監警告房貸風險上升。
CN調控效應逐步浮現,深圳新樓價格連挫 2周 RMB 20,000/m2 → 17,000.
HK中生製藥配售套 9.7億 HKD。其中,舊股約 3億多元。
TW反 ECFA 遊行,蔡英文下動員令。
USFed 研究報告:鑑於失業率高企及通脹率偏低,理論上應再調低 Fed Fund Rate 5%,但因利率已近零,實際上不可能。因此局方可能到 2012年才加息。
JP央行 3T JPY 借予商業銀行貸款予企業。

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2010.6.17 (四)   上日 HSI:休市

(HL)西班牙頻傳銀行系統崩潰,美股暫保不失。
US5月 PPI -0.3% ﹝預期:-0.5%﹞四個月來第三次下跌。工業生產 5月 +1.2%,去年 8月以來最大升幅,工廠使用率從 73.7% 升至 74.7%,08年 10月以來最高水平。
EU西班牙央行行長奧多涅斯:快將公布壓力測試結果,以證明西班牙所有銀行都有足夠資本應付目前困境。
HK端午節長假帶旺本港旅遊零售,內地買家增多且消費意欲強勁。
HK5月貨運量 +41.9% yoy,逾 36萬噸創新高。
US憂供不應求,咖啡期貨升上 27個月新高。
俄外儲擬添澳元,加元﹝09年 11月,USD 47%,EUR 41%,GBP 10%,JPY 2%﹞

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2010.6.18 (五)   上日 HSI:20138 (+76)   48.8B

HK洗倉股大翻身,升 9-24%.
US5月 CPI -0.2%,連跌 2個月。CPI + 2% yoy,符預期。
HK止業招聘意欲降,3-5月失業率升至 4.6%﹝2-4月:4.4%﹞
HK銀行高息搶存款,防貸存比率過高。
CN發改委嚴查醫保目錄藥品價。
CN,TW社保基金有意投資台灣證券市場。
CN首 5個月用電量 +23% yoy.
HK曾蔭權、余若薇辯論後,政改方案支持度不升反跌。
CN中方再促美停軍售。
EU瑞士央行意外改變政策,不再提及打擊瑞郎過強以防止通縮的承諾。央行去年三月起開始買入外國貨幣以防止通縮,昨天表示有關風險已差不多消失。瑞郎應聲兌 EUR 升 1% 至 1.378 CHF/EUR,兌 USD 升 1.7%.
EU歐盟峰會,全歐 7月後半期公布銀行壓力測試結果。
Soros 料歐羅區明年經濟衰退,此後還面臨數年蕭條,不過對德國看法正面。

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2010.6.19 (六)   上日 HSI:20286 (+148)   55.5B

CN(HL)中山天津重慶現罷工,工潮持續擴散。
CN,HKHKMA:人行可望 7月放寬轉賬限制。本港加速邁向人幣離岸中心。
CN發改委褫奪企業自主定價權,醫藥股遭洗倉,跌 3-13%.
HK預約睇樓量急增,樓市調整期或提早結束。
USGreenspan:不要被目前長債低息所欺騙,政府很快會發現借貸能力有限,呼籲財政政策要有結構性轉變,才能減少借貸。
EU歐盟通過:愛沙利亞明年加入歐羅區。
俄明年撒銷對長期的外國投資徵收資本增值稅,以使投資環境更蓬勃。
JP自 3月來首次上調經濟評估,承諾降企業稅至與其他大國看齊,即 25%.
CN鴻海一家零件供應商透露,鴻海要求減價 10%,以應付內地加薪壓力,而許多供應商接到類似要求。

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2012年7月19日 星期四

日記 2010.6.7-12

2010.6.7 (一)  

HK(HL)歐債再響警號,港股料下試 19300 點。上周五市場憂慮匈牙利面臨希臘式主權債務危機加上美就業數據不佳。
CN交行啟動供股集資計劃籌 330億 RMB ﹝其中 A股 ~175億﹞
CN中行已完成發售 A股可轉債 400億 RMB
CN工潮四起,企業設紀委維穩。

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2010.6.8 (二)   上日 HSI:19378 (-401)   52.5B

HK(HL)喬曉陽談普選定義,民主黨拒收貨。
EUEUR 曾跌穿 1.19 USD,後因部份平淡倉盤而回穩。有經濟師認為,以目前形式存在的歐羅區,5年內不再存在。
EU匈牙利政府:上周溝通出了大錯,匈牙利明顯不是希臘。
Mark Mobius:買入匈牙利等東歐國家股票良機顯現。
CN傳中央下調「高耗能、高污染、資源性」的重金屬工業出口退稅,鞍鋼↓> 7%.
CN中行行長李禮輝:隨着信貸資源緊張,銀行對企業的議價能力也在提升,故 NIM 變化不大。
CN富士康再加薪 67%﹝1200 → 2000﹞,珠三角恐掀搬廠潮。
USiPhone 4 公布。
EU德未來四年削支 816億 EUR.
國際航空運輸協會 IATA 上調今年航空業盈利預測至賺 25億 USD﹝早前料虧損 28億 USD﹞∵環球復蘇步伐較預期快,推高交通量及回報率。
以軍加沙開火。

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2010.6.9 (三)   上日 HSI:19487 (+109)   43.6B

HK(HL)新地高價奪地王,豪宅後市勢熾熱。109億 HKD 投得何文田佛光街。
HK賣地價勝預期,地產股應聲反彈。
EU歐盟研審核成員國預算,英反對。
USBen ﹝晚會記者提問﹞:料無雙底衰退。DJI 微升 0.5%. Fed 可能在全面就業和通脹急升前加息,未知何時開始。
EUEUR 由 1.19 急升穿 1.2,傳瑞士央行入市推低瑞士法郎匯價。

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2010.6.10 (四)   上日 HSI:19621 (+133)   51.5B

(HL)世銀調高全球 GDP ﹝今年 +3.3%,明年 +3.3%﹞﹝1月時預測今年 +2.7%,明年 +3.2%﹞發展中國家撐大局。
DJI 中段升 110點,英法德股市升 1.15-1.98%.∵傳中國 5月出口按年勁升 5成,市場憧憬全球經濟穩健復蘇
HK恒生銀行總經理兼財資及投資業務主管馮孝忠預期隨人民幣升值壓力緩和,港 RMB 存款增長放緩。
CN富士康效應,深圳最低工資增至 1100 RMB﹝由 1000元﹞
CN本田零件廠續罷工。
HK高價賣地刺激,發展商加快推盤。
CN中國建築﹝3311﹞首五月新增合約 +47% yoy.
泰國旱災嚴重,大米恐失收。
EU西班牙細銀行無法在國外透過回購市場以西班牙國債融資。3M LIBOR 0.53688%↓→ 0.53656%. EUR 3M LIBOR 0.65% ↑→ 0.6525%.
EU德法聯手籲歐打擊炒家,考慮在歐羅區全面禁止無貨沽空股票和主權國債。
南韓傳下周推外匯管制,圜跌逾 1%.
泰國本幣 10年債息跌至 3.2%﹝3月:3.8%﹞﹝∵資金由歐洲債券基金流入至亞洲債券﹞,近乎等於美債息﹝畢老林﹞

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2010.6.11 (五)   上日 HSI:19632 (+11)   47.2B

(HL)重燃全球經濟增長希望,美股升逾 250點。CN 5月出口 +48.5% yoy,貿易順差 195億 USD,遠勝預期﹝88億﹞;JP 1Q GDP +5%;澳洲就業人數連升 3個月。EUR 升 1% 至 1.21 USD;期油升 1.5%.
EURate remained @ 1%,符預期。調高區內 GDP 增長預測,增幅 0.7-1.3%.
UKRate remained @ 0.5%.
CN中國 5月份貿易數據強勁,刺激市場對人民幣升值預期。
CN5月份 70個大中城市房價漲幅見頂,降至 12.4% yoy﹝4月 +12.8% yoy﹞
HK,CN農行通過上市聆訊。A+ H 集資約 200億 USD.
世界盃今晚開鑼。
CN二十七省市陸續上調或計劃上調最低工資。
HK騰訊昨天挫 7%,集團表示基本因素無變,暗示可能是市場交易活動所致。
紐西蘭 3年來首加息 0.25% 至 2.75%,紐元急升 3%.
巴西周三加息 0.75% 至 10.25% 遏通脹。
USBill Gross 轉為看好債。﹝Dashboard﹞

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2010.6.12 (六)   上日 HSI:19872 (+239)   48.7B

CN5月 CPI +3.1% yoy,超控制目標﹝3%﹞。5月新貸 6394億 RMB ﹝4月:7740億﹞;M2 +21% yoy.
HK馬化騰近日「低價」減持騰訊涉資 5億元。
HKCCL 迫升高位,假日睇樓量回升。瑞銀亞洲房地產研究部主管王震宇:樓市 2年升 35% ∵經濟好,通脹回升,歐美加息壓力不大。豪宅升幅更強勁。
中原城市領先指數 1994年-2010年
JP日將設下年度發債上限,以防破產。日本 CDS 升至 15個月新高。
EU西班牙否認申請拯救基金。
UK工業生產 4月意外 -0.4% mom ﹝預期 +0.5% mom﹞.∵汽車生產下降。
US昨天新停板機制出台,交易速度勢減。
US美國官方倍增漏油量預測。BP 警告削派息,股價見 14年新低後,昨天反彈 5%.

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2012年7月15日 星期日

日記 2010.5.31-6.5

2010.5.31 (一)  

(HL)保誠購 AIA 或告吹,價格分歧大。
HK壞消息漸消化。西班牙被降級,CDS 反跌逾 4%.
CN上周六胡錦濤就「醫改」發言,確保「藥物價格合理和品質安全」。
CN中行昨天宣布發行 400億 RMB 可換股債券。投資者可在周三購買 6Y 債,發行 6個月後可以 3.88 RMB 換 A股。
CN北京商業地產租售價狂升。∵樓市調控,投資者轉戰商業地產。
CN山西煤礦反腐,截至 4月,1590貪官遭查處。
南韓倡設永久外匯掉期。
US墨西哥灣漏油,封頂法失敗,恐漏油至 8月。

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2010.6.1 (二)   上日 HSI:19765 (-1)   47.5B

CN(HL)房產稅拍板 A股震散,上海料成試點。上證↓2.4%.
温總﹝訪日﹞:全球經濟或二次探底。
HK4月 RMB 存款勁升 14% mom,至 809億 RMB ﹝HKMA 農曆年前就 RMB 跨璄結算內容作出闡釋,指銀行可為任何參與跨境貿易的企業,開立 RMB 企業存款賬戶後,RMB 存款持續上升。﹞
HK四大行上周二起一連三天共斥 5億 HKD 反手撈底。
CN天然氣價漲 24.9%,07年 11月來首次調整,疏導累積已久的價格矛盾。
澳博料澳門全年博彩收入增 3成。
HK9招 12式今實施。
US聯儲局官稱因歐債危機延加息。
印度 1Q GDP +8.6% yoy,符預期,加息壓力增。
加拿大 1Q GDP +6.1%,十年最多,刺激加元兌美元升幅擴大。

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2010.6.2 (三)   上日 HSI:19496 (-268)   49.5B

HK(HL)政府置業諮詢,暗藏拒建居屋立場。
EU歐央行半年度〈金融穩定報告〉:歐銀行未來 18個月面對壞賬虧損衝擊,今年額外撥備 900億 EUR,明年 1050億 EUR。銀行融資受考驗。
CN5月官方 PMI 53.9﹝4月:55.7﹞回落,加上外圍不穩,緊縮政策料暫緩。
HK第一太平宣布回購 10億元股份。
HK4月零售額 +15.6% yoy.受惠旅遊業持續增長。
CN五市補貼電動車,最多 6萬元。工信部:三年百億元扶持技術。
CN三內房 5月銷售跌 > 40% mom
CN廣州黃金熱潮,市民搶着買。
US漏油問題失控,BP 股價急挫 13%.
加拿大加息 0.25%至 0.5%,G7 國家首次沒有明確利率方向。央行指出經濟有一定的產能未使用,但國內開支強勁,0.5%利率仍對經濟高度刺激作用。
G7 息口比較 2007.6.1-2010.6.1
澳洲 rate remained @ 4.5%.
USHP 未來三年裁員九千職,提高生產力。
對沖基金 5月虧損雷曼後最多。
周五、六的 G20 財長會議料談歐債問題

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2010.6.3 (四)   上日 HSI:19471 (-25)   55.2B

CN(HL)富士康加薪三成,港企料爆倒閉潮。
CN,HK農行擬 7月 16日港上市,A+H 集資最多 2000億 HKD.
保誠棄購友邦蝕 51億 HKD,AIG研再上市。
法巴上調六行目標價∵(1)地方融資平台貸款不會對盈利有大影響,(2)調控房產因素已反映於價內,(3) 3Q NIM 將加速擴闊,由於存款競爭少,債券孳息率回升,(4)潛在政策風險降低。
澳門 5月博彩收入 170億澳門元,+93% yoy,歷史新高。
HKI.T. 至 2/28 全年 NP 增 5倍。
CN人行李稻葵:中國應提高存款利率穩通脹。
EU德擴無貨沽空禁令至所有股票。
EU歐羅銀行存放央行隔夜存款高達 3164億 EUR,歷來最高。
銅價 2008.4 - 2010.6
US債市淡静驚人,Bloomberg 報導 6月 1日美國市場意然沒有一間企業發債﹝Dashboard﹞

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2010.6.4 (五)   上日 HSI:19786 (+314)   51.5B

CN上海試推公共租賃住房。
USFed 鴿派唱反調,指經濟良好,促部署加息。
HK5月匯豐香港 PMI 53.2﹝4月:55.3﹞
CN雅居樂暫緩購地,佳兆業趁低吸土儲。
CN國民收入倍增計劃年內出台。
UK5月樓價升至 2年來最高水平,+0.5% mom. ∵可供出售物業短缺。
US股神警告美地方政府債券爆破。﹝出席金融危機調查委員會﹞
US國債首超 13T USD,GDP 89.4%.
US,CN南北韓關係緊張,美航母擬赴黃海,中國勢不安。

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2010.6.5 (六)   上日 HSI:19780 (-6)   45.4B

US(HL)就業數據差,美股早段跌穿一萬關。跌 260點。USD 兌 EUR 上升 1%,報 1.2052 USD/EUR. 期油跌約 2.5%,報 72.7.
CN瑞信陳昌華〈中國策略報告〉:逾五萬億 RMB 熱錢推高通賬。
USFed Ben 稱關注美失業率高企。小企業未償還貨款從 2年前 7000億 USD 下跌至 1Q 6600億。希望未來信貸會改善,因信貸改善是復蘇關鍵。
JP菅直人當選首相。
EU歐羅區 1Q GDP +0.2% qoq

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2012年7月14日 星期六

日記 2010.5.24-29

2010.5.24 (一)  

UK英擬徵 80億 GBP 銀行稅助削赤。
EU西班牙央行上周六接管儲蓄銀行 CajaSur﹝擁 130億 EUR 貸款,佔西班牙金融體系總資產 0.6%﹞

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2010.5.25 (二)   上日 HSI:19667 (+121)   64.6B

HK(HL)香港小輪 13.3億奪粉嶺地,中小型樓價料受壓。
HK,CN農行 6月次周港上市聆訊,料 7月中掛牌。
HK憧憬政策鬆動,內房報復式反彈,升 5-12%.
EU匯控:歐債危機影響「中性」,4月份所持債券有跌價減損的情況,但 5月份己收復失地
CN中證監批准中行發 A股可轉債﹝< 400億 RMB﹞
CN北京四商用地乏人問津「流拍」

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2010.5.26 (三)  

‧資料缺失。

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2010.5.27 (四)   上日 HSI:19196 (+210)   72.7B

(HL)郭台銘道歉言猶在耳,富士康駭現「十二跳」。
CN內地航班下月起可自行定價。
CN房產炒家沽樓套現,轉炒鑽石。
EU歐債續困擾,EUR 再跌穿 1.22 USD. 3M LIBOR 創十個月高位,報 0.5378%. 期油升約 2%,現貨金↑$10 至 1210 USD.
US三聯儲銀行要求加貼現率,從目前 0.75% 加至 1%,以便 Discount window rate 跟 Fed fund rate 息差回復正常。07年危機爆發前為 1%.
EU歐盟倡全歐徵銀行稅
美財長 Geither 籲歐實際行動穩市場。
OECD 上調今明兩年全球經濟增長預測至 4.6%,4.5%。上年 11月預測 09年 -0.9%,10年 +3.4%,11年 +3.7%.

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2010.5.28 (五)   上日 HSI:19431 (+234)   68.9B

HK(HL)李嘉誠:通脹必重臨,有錢可買樓。近期樓價已下挫數個百分點,惟風潮一過,通脹必定重臨,屆時將推動經濟增長。歐洲風暴毋須過於悲觀,因為當今最重要的中、美兩國經濟料會向好。
HK基金愛股齊反彈。
CN國務院:嚴打囤積炒賣農產品。
US完成首批花旗股票出售。出售 15億股,套現 62億 USD﹝獲利 13.2億 USD﹞。尚餘 62億股,並計劃再售 15億股。
中國科威特撐歐羅﹝中國否認減持歐羅資產﹞。DJI 升逾 200點。EUR +1.3%,倫敦期銅 +1.5%,NY期油 +3%.
US1Q GDP +3%,遜預期﹝3.4%﹞。
CN温家寳今訪南韓,沉艦主場成焦點。
CN暫停收緊貨幣政策趨明顯,央行截至 5月14日一周開始恢復向金融體系注資。﹝信研 Dashboard﹞
HK反彈質素欠佳。急升股份主要由超賣及挾淡倉帶動。﹝信研 Dashboard﹞

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2010.5.29 (六)   上日 HSI:19766 (+335)   71.6B

HK南昌站項目突流標,樓市勢雪上加霜。
CN富士康全體加薪兩成。
HK期指結算好友挾淡倉。
匯豐證券:大市非進入熊市,只屬「牛一」尾正常調整,料 8月可見底。
CN新華社:樓價高位盤整,房策調控未到位。
CN,HK交行供股獲中證監批准,集資 < 420億 RMB.
GS 倡議趁回落增持內銀股。內銀估值能否上升,取決於不明朗因素會否消失,包括重整資本結構,潛在引入房產稅等調控樓市風險,以及與地方融資平台貸款分類及撥備。
EUR 早段升至 1.2452 USD ∵投資者平 5月淡倉。目前風險己大為緩和。惠譽下調西班牙主權評級,EUR 跌 0.5% 至 1.2308 USD;DJI 跌 1%.
3M LIBOR 終止 13天升勢,由 0.538% 回落至 0.536%.
EU周三德 5Y 債認購幾乎不足。
USFed 測試存款拍賣,測試收回資金的能力,不意味快收緊貨幣。 6/14進行首次拍賣,總值 14億 USD 14天存款,28天和84天存款,金額另行公布。

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2012年7月11日 星期三

日記 2010.5.17-22

2010.5.17 (一)  

HK(HL):歐債危機陰霾未散,港股料低開 300 點。
HK:陸東料 HSI 今年最高 27500. 短期 18000-22000 徘徊,3Q才轉勢,內地企業盈利增長仍強,通脹不見。
HK:業主降價,買家積極,二手交投量升價跌。
CN:「炒樓」轉「炒蒜」。
HK:公社五子重返議會。
EU:歐盟上周二公布愛沙尼亞 11年 1月 1日加入歐羅區。
US:Nassim Taleb:美國下一次金融危機將由債市引發。

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2010.5.18 (二)   上日 HSI:19715 (-430)   67.1B

(HL):歐羅創四年低位,美股受累挫 160 點。EUR 1.2234,06年 4月以來最低。∵投資者恐削赤引發衰退,抛售 EUR,危機促使貨幣市場流動美元現短缺,3M LIBOR 由上周五 0.445% 升至 0.46%,3M EURIBOR 從 0.62875% 升至 0.63125%.
US:NY一般經濟指數 5月:19.1﹝4月:31.9﹞,遜預期﹝30﹞。
HK:僅公用股孖寶逆市升。
‧油價跌穿 70,挫 3%。金升 $6 至 1236 USD.
CN:上證挫 5.07%,09年 5月以來新低。∵温總出口術遏制房價上升過快,股指期貨本周五首次月度交割的負面情緒。
UK:保誠 2供 11 籌 210億 USD 助收購。
CN:潘石屹:監管預售款或掀大規模降價。
HK:資金撒離,港匯見 7.8018 新低。
CN:温州設三平台疏 6000億游資﹝小額貸款公司,城鎮銀行,風險投資研究院﹞
CN:媒體報道:高藥價剝削民眾,暴利 13倍。
CN:商務部料今年貿易順差大減﹝1-4月 161億 USD,上年同期 753億﹞
CN:華 3月增持美債,半年首次

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2010.5.19 (三)   上日 HSI:19944 (+229)   57.6B

CN(HL):黃光裕判刑 14年罰 6億。
EU:央行周一公布截至上周五已買入 165億 EUR 歐羅區成員國政府債券。
‧希臘首期貸款到位,歐股普遍升 1%,EUR 喘定於 1.24 USD.
CN:黃金周交投十年新低,穗樓市最壞時刻未至。
CN:調控難阻國企熱情,北京房山新地王涉 14億。
CN:Hugh Hendry 押注中國「信用泡沫」崩潰,已經在國際市場買入 20家公司的選擇權。
CN:傳社保匯金增持,A股絕地反彈 2.8%.
US:4月 PPI 三個月來第二次下跌,意味全球復蘇未刺激通脹,-0.1%,符預期。
‧公開 5月 4日會議記錄,認為現時借貸成本適當。加息料減慢,AUD 見三個月低位,由 87.74 跌至 87.45 美仙。
‧GS 已平掉所有 EUR 淡倉,認為應趁回落買入而不要反彈沽空﹝信研 Dashboard﹞

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2010.5.20 (四)   上日 HSI:19578 (-365)   59B

EU(HL):德禁令惹謠言引發恐慌,歐美股市續挫。禁止無貨沽空:歐羅區政府債券,德十間金融機構股份。歐三大股市跌逾 2%. EUR 一度跌穿 1.22 USD,四年新低,隨後多項利好消息下反彈。
‧LIBOR 續升,資金料加快撒離歐羅區。3M LIBOR 連升 6日,從 0.465% 升至 0.477%. 3M EURIBOR 從 0.688% 升至 0.69%.
3M LIBOR 2009/5/1 - 2010/5/19
‧RBS 研究部首席歐洲地區經濟師 Jacques Cailloux 料 EUR 中期跌至 1.15.
CN:中央重錘痛擊,深圳樓價第三季料跌 2成。
US,CN:中美戰略與經濟對話前夕,美國再次要求人民幣升值。
CN:GS:看淡內房,調低內房 10, 11, 12年核心盈利預測 13%, 25%, 25%. 12個月目標價最多調低 55%.
US:CPI 4月 -0.1% mom (+2.2% yoy),逾一年來首次下跌﹝預期 +0.1%﹞核心 CPI +0.9% yoy

澳元 2007.1 - 2010.5

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2010.5.21 (五)   上日 HSI:19545 (-33)   71B

(HL):美數據雪上加霜,道指瀉逾 300 點。首領失業救濟人數升。英法德股跌 1.7-2.3%. 3M LIBOR 升 1bp 至 0.484%;現貨金升 1.05 至 1191.8 USD;期油跌 $5.39 至 64.48 USD;EUR 跌 0.4% 報 1.2377 USD. JPY 大升 1.6% 報 90.13 JPY/USD. 3M 倫敦期銅 -1.3%.
HK:HKMA:房地產泡沫風險未降。
HK:資金流出,港匯見 7.8018,08年 9月以來最低。下周三後銀行體系結餘將下降至 1486億元﹝09年 11月 24日高位 3200億元﹞。
美元兌港元 2010.1.1 - 2010.5.20
CN,HK:建行最快年底 AH 再融資,約 750億 RMB.
HK:中銀和廣北指資金外流不嚴重。
HK:CPI 4月 +2.4% yoy﹝3月:+2% yoy﹞.續升温。
CN:瑞信:深圳,廣州房地產價居高不下,成交顯著下跌,下調內房目標價平均 30%.
HK:細價股小股災。主板成交 710億元,較昨天飆 2成。沽空金額高達 61億元。
CN:通脹預期升温,加上房產調控,黃金再受中國投資者青睞。
CN:財政部指外國壓力勢延 RMB 升值。
TW:1Q GDP +13.27% yoy,32年高位,5個季度萎縮後連續 2個季度增長。
EU:法財長拉加德反駁歐羅陷危機,顯法德分歧。稱 EUR 推出初時兌 1.16 USD,其後亦跌至 1 USD 以下,暗示不覺得歐羅下跌有甚麼問題。
US:周三公開會議記錄﹝歐債危機前﹞首次談及退市略,但暗示短期內不會出售按揭債券,而且沒有任何快將加息的暗示,儘管局方調升今年經濟增長預測﹝1月預測 + 2.8-3.5%,今預測 3.2-3.7%﹞
‧新加坡 1Q GDP +15.5%,有紀錄以來最高升幅,勝預期。
‧JP 1Q GDP +1.2% qoq,遜預期。
‧信研 Dashboard:已確認牛轉熊?
韓圜 2009.5 - 2010.5

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2010.5.22 (六)   上日 HSI:休市

US(HL):美通過金融改革,三大範疇嚴管金融機構。
EU:德通過歐羅拯救議案,但英法德股跌 2-2.5%. EUR 倫敦早段升至 1.2508 USD,之前曾升至 1.267.
‧日股跌 2.45%,穿一萬。台股跌 2.5%. 然而內地股市築底反彈逾 1%,8成股份上升。∵人行大減央票規模,憧憬中央因外圍局勢放緩收緊流動性。
CN:富士康今年第十宗員工墜樓事件,深副市長帶隊徹查。
HK:夾屋首日揀樓僅半中籤者到,反應淡,僅售 72伙。
CN:萬科底價奪杭州地皮。
CN:重慶斥 1770億元整治市容。
CN,TW:首 4月兩岸貿易 +67.9% yoy,大陸出口 85.2億 USD,大陸進口 357.4億 USD.
‧基金市場研究公司 EPFR Global:截至 5/19 一周,投資者從美國及歐洲股票基金撒走約 120億 USD,近 2年來最多的一次。
JP:Rate remained @ 0.1%. 推新的一年期貸款予商業銀行以鼓勵借貸和對抗通縮。
‧環球風險增,亞銀行同業拆息升。

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日記 2010.5.10-15

2010.5.10 (一)  

EU:財長會議,歐盟推緊急基金捍衛歐羅。

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2010.5.11 (二)   上日 HSI:20426 (+506)   70.9B

EU:歐盟 7500億 EUR 救市,美股飆逾四百點。外界原預期推 500-600億 EUR 基金。7500億其中 4400億信貸擔保,600億貸款措施,IMF 2500億。法股↑一成;西班牙股↑14%;英德股升約 4.8%;油↑3%. 歐豬 CDS 全面下跌。EUR 一度急升 2.6%,穿 1.3 USD. 金跌 8 USD (<1%)
EU:歐央行同意買歐羅區成員國政府及私人債券!
‧Fed 重啟貨幣互換。原先協議今年 2月1日到期。新為 ECB、BoE、瑞士銀行,互換金額不設上限;與加拿大央行上限 300億 USD,新協議有效期至 11年 1月。措施旨在改善美元市場資金流動情況。JP會新訂立協議。
JP:周一再向市場即日注資 2T JPY,市場只提取 6945億。
HK:國泰:本年迄今業務強勁,貨運尤佳。
CN:中央連番調控下上海 4月二手樓仍按月升 4%,成交量持續下滑。

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2010.5.12 (三)   上日 HSI:20146 (-280)   70.6B

HK(HL):賣地冷淡險流拍,南豐 34.2億奪東涌地。9招 12式後首次賣地。
HK:居屋 4000貨尾 6月推,定價較上次高一成。
CN:4月 CPI +2.8% yoy ﹝3月:+2.4%﹞,PPI +6.8% yoy,加息壓力增。新貸 7740億,超預期。M2 + 21.4% yoy.
CN:房策新政,效力未現。樓價 4月按年升 12.8%,升幅新高。
CN:內銀可承受樓價跌 3-4成。
CN:恒大 85折售房屬宣傳手段。
CN:夏斌:人民幣匯率政策將有變,由「非常規」轉為「常規」,逐步退出。
CN:加息預期下,上證挫 1.9%,收 2647,一年新低。

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2010.5.13 (四)   上日 HSI:20212 (+65)   57.9B

(HL):全球避險金價創新高,今年料破 1400USD. 昨曾觸及 1244 USD新高。據說不少買家來自德國,怕歐洲救市推高通脹。
‧Jim Rogers:唱淡歐羅,解體機會高,投資者應買入黃金。
‧Roubini:歐羅須真正貶值,以恢復區內國家的競爭力。
HK:金價高位,金礦股報捷,升 2.9-4.7%
HK:梁伯韜等閃電減持意馬,一周內獲利 3.2億 HKD.
CN:荷蘭基金經理繆子美:內地樓價將挫一成半。上月出台政較以往嚴厲。
EU:南歐滅赤潮,西班牙今年再削 60億 EUR開支,希望今年財赤降至 9.3% ﹝去年 11.2%﹞,明年降至 6%. 西班牙 CDS 由 161 bp 跌至 141.5 bp.
US:併購轉活跌。百仕通洽 150億 USD 交易。
UK:誕聯合政府﹝保守黨 + 自民黨﹞,將從速削赤。

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2010.5.14 (五)   上日 HSI:20422 (+209)   62.4B

HK:平保棋差一着,新橋速沽套近百億。價 $60.52-61.28,折讓 3.5-4.7%,配售一億六千萬股。上周四平保向新橋發行 2.99億股 H股。
CN:國務院同意四大行融資總規模,總額定 2870億 RMB.
US:華爾街調查風暴擴至九大行。
‧泰軍清場,紅衫軍領袖頭部中槍。
JP:出口帶動,多家日企料盈利升。

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2010.5.15 (六)   上日 HSI:20145 (-277)   67.1B

HK(HL):歐債危機內地緊縮,港首季無熱錢流入。
流進港元資金 2008年 - 2010年 港元匯率走勢 2004年 - 2010年
HK:1Q GDP + 8.2% yoy, 符預期。CPI 1Q 轉正至 0.8%﹝4Q:-0.1%﹞。經濟動力來自服務業表現強勁,隨著金融市場暢旺,商業活動蓬勃,以及訪港內地旅客人數進一步上升,1Q服務業輸出 +17.9%﹝4Q:+8.9%﹞
CN:傳匯金、社保入市挺 A股,掃油企內銀股
HK:政府企硬,9招 12式 6月實施。
US,TW:美台商討新一輪軍售方案。
‧伏爾克警告歐羅區或解體。∵保經濟財政政策紀律,部份成員國未能受惠。
UK:倫敦 3月樓價歷史新高,+17.3% yoy.
US:歐債危機,南歐國削支將令經濟放緩,DJI 中段跌 200 點。

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2012年7月7日 星期六

日記 2010.5.3-8

2010.5.3 (一)  

CN(HL):人行 5月10日起上調準備金率 0.5%,料抽資 3,000億 RMB。
HK:太古地產招股集資約 200 億 HKD。
‧曹仁超:資金輪流炒,恒指維持 19500-23000。三,四季入國企良機。不相信全球雙底衰退。∵因中美聯手合作
EU:希臘,IMF 達協議,再削赤 300億 EUR,以換取 1,000億 EUR 財政支援。

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2010.5.4 (二)   上日 HSI:20811 (-297)   49.2B

HK:農行傳今遞上市申請,有望 7月中掛牌,集資約 250億 USD。
HK:3月零售銷貨值 + 19% yoy ﹝2月: + 35.8% yoy﹞。
HK:摩根 3月調查: 7成受訪者看好未來半年港股。
HK:上調 RRR,內房股挫 3-6%。
‧澳洲徵礦業重稅。2012年 7月起開徵。RIO ↓4.3%;BHP ↓3%.
EU:歐央行撐希債,擱置抵押要求,以便希臘銀行可從歐央行取得資金。
「懸空國會」對財政紀律孰害孰利?













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2010.5.5 (三)   上日 HSI:20763 (-48)   55.5B

CN:內蒙窮縣 60億 RMB 新城項目爛尾。﹝財政年收入 2300萬元。九成多資金由銀行貸款、國家、地方投資、對外招商。﹞
CN,TW:兩岸 60年首次互設官方機構。
UK:債市周五破天荒凌晨開市,以應付選舉結困對債市難以預測的影響
‧希臘恐重組債務,DJI 曾瀉 282 點;EUR ↓1.3% → 1.3025 USD;油挫 2.5%;希股↓6.7%;英法德股 ↓2.6-3.6%.
‧澳 rate + 0.25% to 4.5%,加息料將暫停。

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2010.5.6 (四)   上日 HSI:20327 (-435)   76.4B

(HL):保誠購 AIA 突遇阻滯,上市計劃恐拖延。
‧匯控主席葛霖:全球雙底衰退風險低。今年大部份國家經濟已回升,亞洲尤為強勁。
HK:太古地產或延上市
HK,CN:工行中行融資或改 AH 配股
EU:希臘示威者燒大廈三死

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2010.5.7 (五)   上日 HSI:20133 (-194)   81.5B

HK(HL):政府復建居屋態度軟化,議員指拖字訣。
HK:擱置分拆太古地產。
CN:上證挫逾 4% 至 2739,8 個月新低,恐慌性掟貨。
CN:恒大 85折促銷料掀劈價潮。
EU:歐央行總裁特里謝否認推量寬,EUR 跌穿 1.27,去年 3月以來首次。西班牙、葡跟德 10Y 息差新高;意股 ↓5.5%.
‧美股中段跌 102點,金價升近 2% ?!
US:美參院通過修訂,防公帑救大行。

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2010.5.8 (六)   上日 HSI:19920 (-213)   90.3B

US(HL):美股錯盤 10分鐘瀉千點,證監介入揪元兇。P&G 一度大跌 37%,很快回到之前價位。
US:匯控北美業務海嘯後首錄稅前盈利。
HK:保誠延上市
UK:36年首次現懸空國會,年內料重選。GDP ↓1%至 1.4597 USD. 英債息升價跌,英股早段跌 1%.
JP:央行緊急即日注資 2T JPY.
US:傳 Fed 適時售 MBS.

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日記 2010.5.1

2010.5.1 (六)   上日 HSI:21108 (+329)   71.1B

CN:工行料集資約 120億 USD。
CN:北京打壓房價政策出台:嚴格執行首二套房貸款首付款比例和利率要求;暫停對第三套房貸款;暫停非本市居民房貸。
‧Buffett:﹝電視訪問﹞旗下 80家附屬公司業績 3月起開始大幅上升,顯示經濟出現重大復蘇跡象。
US:聯邦檢察官刑事調查 GS。
US:1Q GDP + 3.2%,連升 3季。4月PMI 錄5年最大升幅,從 58.8 升至 63.8,勝預期﹝60﹞。
CN:上海世博昨夜開幕。

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圖 跌市 2010

縮寫


<Smaller than小於
>Larger than大於 / 逾
Therefore所以
Because因為
Approximately equal to約等於
Smaller than or equal to小於或等於
Larger than or equal to大於或等於
ABSAsset Backed Securities資產抵押證券
Accumulator
AIAAmerican International Assurance友邦保險
AIGAmerican International Group美國國際集團
AUDAustralian Dollar澳元
BBillion十億
BACBank of America Corp美銀 / 美國銀行集團
Barclay巴克萊
Barton Biggs
Basel巴賽爾
BDIBaltic Dry Index波羅的海乾散貨指數
BenBen Bernanke貝南奇
BernankeBen Bernanke貝南奇
BHPBHP Billiton必和必拓
Bill Gross格羅斯
BISBank of International Settlement國際清算銀行
BoEBank of England英倫銀行
bpBasis point基點
BuffettWarren Buffett巴菲特
CCitigroup花旗
CADCanadian Dollar加元 / 加拿大元
CBConvertible Bond可轉換債券
CCLCenta-City Leading Index中原指數 / 中原城市領先指數
CDSCredit Default Swap信貸違約掉期
CHF瑞士法郎
CNChina中國
CPIConsumer Price Index通脹 / 消費物價指數
CSCredit Suisse瑞信
Dashboard信研 Dashboard 欄目
DBDeutsche Bank德意志銀行
Discount Window Rate貼現窗利率
DJIDow Jones Industrial Average Index道指 / 道瓊斯工業平均指數
DraghiMario Draghi德拉吉
EExpected預期
ECBEuropean Central Bank歐洲央行
ECFAEconomic Cooperation Framework Agreement兩岸經濟合作架構協議
ECRIEconomic Cycle Research Institute經濟週期研究所
ELNEquity Linked Note股票掛鈎票據
ETFExchange Traded Fund交易所交易基金
EUEurope歐洲
EUREuro歐羅
EuriborEuro Interbank Offered Rate歐羅銀行同業拆息
FedFederal Reserve聯儲局 / 聯邦儲備局
Fed Fund Rate聯邦基金利率
GBPGreat Britain Pound英鎊
GDPGross Domestic Product經濟總值
GreenspanAlan Greenspan格林斯潘
GSGoldman Sachs高盛
HKHong Kong香港
HKDHong Kong Dollar港元
HKExHong Kong Exchange香港交易所
HKMAHong Kong Monetary Authority香港金融管理局
HLHeadline頭條新聞
HPHewlett-Packard惠普
HSBC匯豐控股
HSIHang Seng Index 恒生指數
IATAInternational Air Transport Association國際航空運輸協會
IMFInternational Monetary Fund國際貨幣基金組織
Jeremy Grantham
John Mauldin
John Paulson約翰.保爾森
JPJapan日本
JPMJP Morgan Chase摩根大通
JPYJapanese Yen日元
KRWSouth Korean Won南韓圜
Kyle Bass
LED發光二極管
LiborLondon Interbank Offered Rate倫敦同業拆放利率
MMillion百萬
MMonth
M2
Mark Mobius麥樸思
MBSMortgage-Backed Securities按揭抵押證券
MerkelAngela Merkel默克爾
momMonth-on-Month按月
MSMorgan Stanley摩根史丹利
MSCIMorgan Stanley Capital International摩根史丹利資本國際
MYRMalaysian Ringgit馬來西亞令吉
Nassim Taleb塔利布
NIMNet Interest Margin淨息差
NPNet Profit盈利
NYNew York紐約
Obama奧巴馬
OECDOrganisation for Economic Co-operation and Development經濟合作與發展組織
OPECOrganization of the Petroleum Exporting Countries石油輸出國組織
Paul Volcker伏爾克
PCEPersonal Consumption Expenditures個人消費支出
PEPrice-to-Earnings市盈率
PE(E)Price-to-Earnings (Expected)市盈率(預期)
PMIPurchasing Manager Index採購經理人指數
profit growth盈利增長
QQuarter
QDIIQualified Domestic Institutional Investor合格境內機構投資者
QFIIQualified Foreign Institutional Investor合格境外機構投資者
qoqQuarter-on-Quarter按季
Rate利率
Rate cut減息
RIORio Tinto力拓
RMBRenminbi人民幣
RQFIIRenminbi Qualified Foreign Institutional Investor人民幣合格境外機構投資者
RRRRequired Reserve Ratio存款準備金率
S&PStandard & Poor 500標準普爾500指數
SalesSales Amount銷售額
SCIShanghai Stock Exchange Composite Index上證 / 上海證券交易所綜合股價指數
SFCSecurities and Futures Commission證監會 / 證券及期貨事務監察委員會
SorosGeorge Soros索羅斯
SSDSpecial Stamp Duty特別印花稅
StiglitzJoseph Stiglitz斯蒂格利茲
TTrillion萬億
TrichetJean-Claude Trichet特里謝
TWTaiwan台灣
UBS瑞銀
UKUnited Kingdom英國
USDUS Dollar美元
WSJWall Street Journal華爾街日報
x
YYear
yoyYear-on-Year按年